С этими амбициозными планами согласился Совет обороны, но финансовый комитет парламента счел их чрезмерными. Тогда начальник МГШ принц Хирояси Фусими и морской министр вице-адмирал Минео Осуми решили пойти на компромисс. Они выдвинули на рассмотрение парламента лишь "Третью программу по замене", которая и была принята 31.03. 1937 г. (на 70-й сессии). Вместе с постройкой новых кораблей программа предусматривала создание экспериментальной ПЛ (см. 3-й том справочника), модернизацию ЛК "ХИЕЙ" (переоборудование его из учебного в боевой) и всех КР класса "А", а также и перевооружение на 203-мм орудия КР типов "МОГАМИ" и "ТОНЕ".
Отсутствие необходимых средств и возможности судостроительной промышленности, вынудили МГШ временно остановиться на следующей организации Морских сил. В состав Первого флота вошли ЛК типов "ФУСО", "ИСЕ" и "НАГАТО", АВ "ХОСЁ" и "РЮДЗЕ", 6-я ДКР (ТКР типов "АОБА" и "ФУРУТАКА"), ЛКР "АБУКУМА" (флаг 1-й флотилии ЭМ), 16 ЭМ типов "ФУБУКИ" и "ХАЦУХАРУ", ЛКР "СЕНДАЙ" (флаг 3-й флотилии ЭМ), 14 ЭМ типа "ФУБУКИ". В специальное соединение свели ЛКР "ОИ", "КИТОКАМИ" и "КИСО". Их планировали переоборудовать в скоростные торпедные корабли. Второй флот был разбит на 5 отрядов. Передовое соединение включало в себя 4 ЛК типа "КОНГО" (3-я ДЛК) и 4 ТКР типа "ТАКАО" (4-я ДКР). Оно предназначалось для прорыва охранения линейных сил американского флота. Для его поддержки были сформированы 4 ночные боевые группы: Первая – из 4 ТКР типа "МИОКО" (5-я ДКР), ЛКР "ДЗИНЦУ" (флаг 2-й флотилии ЭМ) и 16 ЭМ; Вторая – из ТКР типа "МОГАМИ" (7-я ДКР), ЛКР "НАКА" (флаг 4-й флотилии ЭМ) и 16 ЭМ; Третья – из 4 ТКР типа "АОБА" и "ФУРУТАКА" (6-я ДКР, передавалась из состава Первого флота в случае необходимости), ЛКР "АБУКУМА" (флаг 2-й флотилии ЭМ) и 16 ЭМ; Четвертая – из 2 ТКР типа "ТОНЕ" (8-я ДКР), ЛКР "СЕНДАЙ" (флаг 3-й флотилии) и 14 ЭМ. Характерно то, что в 1937 г. в состав "Соединения ночного боя" японцы включили лишь 14 ЭМ типов "АСАСИО" и "СИРАЦУЮ". Устаревшие ЭМ типов "МИНЕКАДЗЕ", "КАМИКАДЗЕ" и "МУЦУКИ" использовались для отработки боевых задач и подготовки экипажей строившихся кораблей. С целью скорейшего пополнения флотилий новейшими ЭМ было решено приступить к проектированию кораблей со стандартным водоизмещением свыше 2000 т и одновременно, в рамках программы 1934 г., продолжить строительство ЭМ типа "АСАСИО". Кроме вышеперечисленных соединений для отработки тактики массированного использования палубной авиации был сформирован специальный отряд АВ – "Ударное авианосное соединение". В него включили "КАГА" и "АКАГИ" (1-я ДАВ), "СОРЮ" и "ХИРЮ" (2-я ДАВ), строившиеся "ДЗУЙКАКУ" и "СЁКАКУ".
Приняв "Третью программу по замене", Япония практически перестала соблюдать какие либо договорные обязательства. Вскоре последовал отказ от участия во 2-й Лондонской конференции по ограничению морских вооружений. В 1937 г. японская армия захватила Центральный Китай. В ходе боев пострадал посол Великобритании и была потоплена американская канонерская лодка "PANAY". Хотя правительство США и приняло извинения Японии, оно начало оказывать всестороннюю помощь Чан-Кай-Ши. Вмешательство США в "китайский инцидент" способствовало затягиванию войны против Китайского национального правительства, а это, в свою очередь, ставило Японию на грань экономической катастрофы, так как по состоянию на 1937 – 1940 гг. ее промышленный потенциал был сопоставим с потенциалом такой страны как Бельгия. Руководители Флота отдавали себе отчет в бесперспективности войны на море с таким противником как США, но в силу сложившихся традиций и главным образом под давлением Армии, продолжали настаивать на всемерном обновлении корабельного состава. Вместе с тем, реализация "Третьей" программы в полном объеме была поставлена под вопрос. Из-за отсутствия производственных мощностей 2 ЛК с 460-мм орудиями пришлось включить в 6-летнюю программу 1939 г. По бюджету 1936 – 1937 гг. заложили ЛК"ЯМАТО", а на 1 937- 1 938 гг. – ЛК "МУСАСИ". По тем же причинам временно приостановили постройку 3-го АВ по проекту "ДЗУЙКАКУ". Зато по бюджету на 1936 – 1937 гг. заказали сразу 12 ЭМ. Из них "ЯМАГУМО", "МИНЕГУМО", "ОСИО", "АСАГУМО","НАЦУГУМО" и "КАСУМИ" принадлежали к типу "АСАСИО" и были заложены в 1936 г. К постройке однотипного "АРАРЕ" приступили в 1937 г. В том же году заказали 5 кораблей с увеличенным водоизмещением (для достижения больших скорости хода и остойчивости) – "КАГЕРО", "КУРОСИО", "ОЯСИО", ХАЦУКАДЗЕ" и "СИРАНУИ". Кроме того, МТД начал работу над проектом высокоскоростного ЭМ с экспериментальной силовой установкой. Также по бюджету на 1936 – 1937 гг. заложили миноносцы "ХАТО", "САГИ" и "КАРИ" (все типа "ОТОРИ").
