В 1934 г. после того, как под давлением Армии, японское правительство решило денонсировать все ограничительные договора, МГШ предложил вернуться к первоначальному варианту программы 1931 г., ставшему впоследствии "Второй программой по замене кораблей" 1934 г. Она предусматривала постройку до 12.1938 г. 41 корабля, в т.ч. 2 АВ (в рамках договорных ограничений), 2 КР по 8450 т, 12 ЭМ по 1400 т, 6 миноносцев и 3 ПЛ.
Предложения МГШ не встретили возражений ни у премьер-министра, ни у парламента и кораблестроительную программу 1934 г. приняли. Однако ее реализация была задержана двумя важнейшими событиями. Во-первых, это катастрофа, происшедшая с новейшим миноносцем "ТОМОДЗУРУ". 12.03.1934 г. при выполнении учебной ночной атаки против ЛКР "ТАЦУТА", он перевернулся на высокой волне из-за потери остойчивости. Как выяснила специально созданная следственная комиссия, во главе с начальником МГШ вице-адмиралом Като, катастрофа произошла из-за значительной перегрузки корабля вооружением и ошибок в теоретических расчетах. Как оказалось, эти ошибки были присущи всем проектам кораблей программы 1931 г. и их пришлось соответствующим образом переработать.
Прежде всего это коснулось строившихся ЭМ типа "ХАЦУХАРУ". По первоначальному варианту достроили лишь 4 первых корабля серии, а "АРИАКЕ" и "ЮГУРЕ" вошли в строй с ослабленным торпедным вооружением и иной компоновкой надстроек. Из 12 ЭМ этого типа, заказанных по программе 1931 г., достроили только 6.
На основе "ХАЦУХАРУ" был разработан новый проект ЭМ, отличавшийся от прототипа большим водоизмещением, усиленным корпусом, 4 трубными ТА (против 3 трубных на ЭМ предыдущих типов) и наличием орудийных башен новой конструкции (с углом возвышения 55°). По этому проекту были построены оставшиеся 6 ЭМ программы 1931 г. Одновременно, МТД начал работы над ЭМ, водоизмещение которого значительно превышало предел, установленный Лондонским соглашением. На строившихся КР типа "МОГАМИ" полностью перепроектировали надстройки и усилили корпусные конструкции. На проектировавшихся 8450-тонных КР типа "ТОНЕ" было решено отказаться от традиционной компоновки корпуса и надстроек, что по мнению специалистов позволяло повысить боевые возможности корабля, не смотря на сокращение числа орудий ГК до 12 (или 8 в 203-мм варианте). На миноносцах типа "ТОМОДЗУРУ" убрали артиллерийские башни и переделали надстройки. Миноносцы, начиная с "ОТОРИ", строились уже по новому проекту.
Кроме того, воспользовавшись ситуацией, руководство Флота добилось выделения дополнительных средств на модернизацию ранее построенных АВ, ЛК и КР. Эти работы проводились в 1934 – 1937 гг. и были связаны с совершенствованием систем вооружения и, в первую очередь, зенитной артиллерии.
Второй причиной, задержавшей реализацию программы 1934 г., стал инцидент с Четвертым флотом. Это соединение, состоявшее в основном из кораблей новейшей постройки, было собрано для проведения больших флотских маневров и в частности, отработки задачи нанесения торпедных ударов по ЛК противника. 26.09.1935 г. оно попало в тайфун к востоку от Мияко. В результате ряд КР и ЭМ получили серьезные повреждения, связанные со слабостью сварных конструкций и малой остойчивостью 10.10. 1935 г. был создан "Экстренный Совет по исследованию характеристик". Деятельность Совета привела к значительному изменению технологий и очередной модернизации кораблей, известной как "Вторые работы по улучшению". Все это потребовало привлечения дополнительных средств и изменения проектов строившихся кораблей.
Вместе с тем, не смотря на обстоятельства, реализация программы 1934 г. продолжалась. По бюджету на 1934 – 1935 гг. заложили 8450-тонный ТКР "ТОНЕ", ЭМ "ЯМАКАДЗЕ", "КАВАКАДЗЕ", "УМИКАДЗЕ", "СУДЗУКАДЗЕ", миноносец "КИИ" (типа "ОТОРИ") и АВ "СОРЮ". Последний строился в соответствии с договорными ограничениями (81000 т разрешенного тоннажа минус 26900-тонный "АКАГИ" и 38200-тонный модернизированный "КАГА", т.е. на "СОРЮ" оставалось лишь 15900 т). По бюджету на 1935 – 1936 гг. – ТКР "ЧИКУМА", ЭМ "АСАСИО", "МИХИСИО" и "АРАСИО" (все ЭМ по новому проекту с усиленным артиллерийским вооружением и водоизмещением) и АВ "ХИРЮ" (однотипный с АВ "СОРЮ"), причем японцы открыто объявили о том. что суммарное водоизмещение их АВ будет превышаеть лимиты Лондонского договора.
