● сеть реализации и возможные новые методы реализации;
● способы оплаты за продукцию основных клиентов (возможные варианты).
6. Менеджмент и рабочая сила:
● директора и менеджмент (генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений); возраст, образование, практический опыт, описание деятельности;
● организационная структура менеджмента;
● персонал (количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы).
7. Разное:
● непредвиденные обстоятельства;
● юридические вопросы;
● законодательные вопросы;
● торговая марка.
8. Финансовая информация:
● управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;
● финансовые данные;
● примечания к финансовым данным (в случае необходимости);
● вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.
Для успешного составления инвестиционного меморандума желательно соблюдать следующие правила[1].
1. Необходимо осознать суть и предназначение документа, его отличие от других инвестиционных документов. Акцент в инвестиционном меморандуме следует делать на описании бизнес-идеи и компании, которая ее реализует.
2. Желательно подготовить меморандум самостоятельно. Громкое имя консультанта и высокая цена за услуги еще не гарантируют высокого качества документа хотя бы потому, что консультант не знает всех тонкостей бизнеса; а самостоятельная подготовка документа дает больше понимания того, что там написано.
3. В меморандуме следует указывать правдивую информацию. Не стоит приукрашивать ситуацию, умалчивать о каких-то фактах, бояться говорить о сильных и слабых сторонах вслух.
4. Документ должен демонстрировать уникальность проекта. Надо показать, за счет чего удастся потеснить конкурентов и закрепиться на рынке.
5. Необходимо представить свою команду в выгодном свете. От 3 до 6 ключевых членов команды должны показать, что они способны успешно реализовать проект.
6. Проект должен соответствовать строгим финансовым требованиям. Финансового инвестора интересует обычно горизонт планирования в 5 лет. При этом ожидания по финансовым показателям достаточно высокие – объем инвестиций должен быть не менее 7–10 миллионов долларов, объем продаж за ближайшие 3 года должен удвоиться, а размер фактической валовой прибыли должен составлять не менее 35–45% от суммы требуемых инвестиций.
7. Подготовить реальные расчеты. Чересчур оптимистичные прогнозы вызывают только настороженность, не следует завышать цену товара и занижать размер издержек.
8. Определите, какими будут взаимоотношения с инвестором в инвестиционный период: будет ли инвестор принимать активное участие в управлении компанией или только будет следить за соответствием фактической доходности прогнозам до тех пор, пока планы выполняются.
9. Подготовить план выхода инвестора из проекта: инвестора часто больше интересует своевременный выход с прибылью, чем возможность участия даже в самом перспективном проекте.
Основные цели бизнес-плана:
● определить стратегию и необходимые ресурсы для достижения поставленных целей;
● продемонстрировать акционерам или менеджменту перспективность проекта.
Средний объем бизнес-плана – 20–50 страниц.
Бизнес-план инвестиционного проекта – традиционный документ для привлечения инвестиций. Цель – обычно привлечение финансирования. Рассчитан на инвесторов, региональную администрацию, собственников и менеджмент компании. Объем такого документа – 50–100 страниц, а с приложениями – 150–300 страниц.
1.4.1. Классификация бизнес-планов
Выделим следующие основные виды бизнес-планов:
1. По целям разработки – бизнес-планы, предназначенные для:
● получения внешнего финансирования;
● выработки стратегии развития;
● планирования деятельности компании.
2. По используемым методикам – бизнес-планы, подготовленные с использованием различных методик. Среди них:
● международная методика ЮНИДО (UNIDO – United Nations Industrial Development Organization);
● российские методики;
● новые западные методики.
3. По объекту планирования – в бизнес-плане может планироваться деятельность следующих субъектов:
