НЕКОТОРЫЕ ХОРОШИЕ ТОРГОВЫЕ ИДЕИ СТАРЫ КАК МИР
Комментарий Фреда. Некоторые идеи мы взяли из брошюры «Спекуляция как искусство» (Speculation as a Fine Art). Ее автор Диксон Уоттс был президентом Нью-Йоркской хлопковой биржи 100 с лишним лет назад (с 1878 по 1880 г.). Он писал о психологии, дисциплине и контроле над риском.
Взгляните на его «безусловные законы», которые сегодня так же действительны, как и 100 лет назад.
1. Никогда не торгуйте сверх меры. Открывать более крупные позиции, чем оправданно при вашем капитале, значит навлечь беду.
2. Никогда не удваивайте ставку. Никогда не разворачивайте позицию полностью и сразу.
3. Бегите с рынка со всех ног либо не убегайте вообще. Бегите при первом же признаке опасности, а если не сделали этого, то держите позицию или закройте ее частично.
4. Не уверены – сокращайте размер позиции. Продавайте до уровня, на котором риск позволяет вам спокойно спать.
Без контроля над риском деньги не сохранить. Мы не стремимся выигрывать в каждой сделке. Управление капиталом для нас важнее, чем торговая система. Предложи нам кто-либо лучшую в мире систему, но с плохим соотношением риска и вознаграждения, мы бы не взяли ее. Доля прибыльных сделок у нас 40 %, так что мы нацелены на отдачу 2:1, а в идеале хотелось бы 3:1. Мы стараемся получить наилучшую доходность с учетом риска – это скорее теория игр, чем технический анализ. Мы хотим переигрывать конкурентов с учетом риска.
Должность консультанта по товарным рынкам (т. е. управляющего хедж-фондом) заставляет торговать иначе, чем индивидуальный трейдер. Нам нужна как можно более привлекательная история результатов, лучше, чем у конкурентов. В последние годы мы усовершенствовали стратегии выхода и управления риском, уменьшили просадку. Чем меньше риск, тем больше доходность. Рынок может нравиться мне как техническому аналитику, но как консультанту по торговле на товарных рынках – вовсе не обязательно, если риск высок, а потенциальная просадка портит историю наших результатов.
Чем привлекательна роль управляющего хедж-фондом, так это деньгами. За свои труды он обычно получает плату из расчета 2/20. Если кто-нибудь доверяет нам миллион, то мы получаем вознаграждение за управление в размере 2 % плюс 20 % от прибыли. Большинство людей, у которых есть, скажем, $10 млн, не хотят брать на себя головную боль, связанную с управлением ими – администрирование, соблюдение законодательства, бухгалтерский учет. При нашем стиле торговли счет менее $10 млн для меня, пожалуй, маловат.
Когда я попросил Фреда дать интервью, он поинтересовался, действительно ли мне, дискреционному трейдеру, нужен рассказ системного трейдера. Я ответил, что именно это мне и нужно: я хочу познакомить читателей с трейдерами всех направлений. Фред предупредил, что не сможет показать основную систему, с помощью которой торгует. Он и его партнер Баки потратили на ее разработку больше 10 лет, она – их хлеб (и не только хлеб) и не предназначена для демонстрации. Но он готов продемонстрировать одну из систем, которые разработал, протестировал и опробовал в последнее время.
Опираясь на свои идеи, мы постоянно ищем системы следования за долгосрочным трендом. Разработав систему, мы сначала проводим ее компьютерное тестирование на исторических данных, затем пробуем в реальной торговле на собственном счете и только потом применяем в торговле на деньги клиентов. Когда система принята, мы беспрекословно следуем ее сигналам, но в процессе тестирования позволяем себе пропустить кое-какие из них и экспериментируем с параметрами.
СДЕЛКА 1. ВХОД
В системе есть три правила входа в сделку.
1. Определите главный тренд и торгуйте только в его направлении. В нашем случае использована 89-дневная простая скользящая средняя (simple moving average, SMA). Мы также берем экспоненциальные скользящие средние, но поначалу более простое лучше.
2. Постройте полосы Боллинджера в одно стандартное отклонение выше и ниже МА; дождитесь прорыва в направлении МА (зеленая линия на графике).
3. Нанесите линии, идущие вперед от каждого 34-дневного максимума и 34-дневного минимума; дождитесь прорыва в направлении МА (красная линия на графике).
