Сохранить и приумножить. Как грамотно и с выгодой управлять сбережениями - страница 20

Поиск подходящего брокера для работы на фондовом рынке России стоит начать с изучения рейтинга, размещаемого на популярном интернет-ресурсе www.investfunds.ru. Таблица на рис. 3.1 (см. ссылку http://stocks.investfunds.ru/brokers/ratings/#mmvb) показывает рейтинг российских брокеров по размеру оборота на ММВБ. В нашем примере приведены данные за май 2011 г. Это всего лишь один пример рейтинга брокеров. Мы призываем инвесторов основательно изучить другие рейтинги в различных интернет-изданиях и в блогах трейдеров и инвесторов для получения целостной картины. При выборе российского брокера также имеет смысл применять критерии, описанные в начале этой главы.

Рис. 3.1. Рейтинг российских брокеров по размеру оборота на ММВБ за май 2011 г.

Выбрав брокера, с которым вы планируете работать, нужно определиться с ближайшим к вам офисом и нанести туда визит. В связи с быстро изменяющимися правилами перед визитом в брокерскую контору имеет смысл туда позвонить и узнать о необходимых документах, которых от вас будут ожидать. Этот список различен для граждан России и иностранцев. Подготовка и подписание необходимых документов занимает примерно 1 час. Из-за особенностей законодательства часть работы по открытию счета осуществляется в центральном офисе брокерской компании и занимает от 30 минут до нескольких часов. Это означает, что иногда требуется повторный визит в офис. Во время этого визита клерк активирует и передаст вам специальную программу, которая называется «Электронная цифровая подпись» (ЭЦП). Эта программа устанавливается на ваш компьютер и при торговых операциях осуществляет вашу идентификацию через Интернет – показывает брокеру, что команды исходят именно от вас.

Теперь вы готовы приобретать акции и облигации компаний, работающих на российском рынке. Напомню одну важную деталь. Интернет-брокер нужен вам для того, чтобы приобретать акции и облигации отдельных компаний. Это снижает ваши расходы, дает гибкость с точки зрения подбора активов и, как следствие, позволяет оптимизировать соотношение уровней доходности и риска. Если вы ограничены по времени и вам не особенно интересно вникать в вопросы, связанные с доходами и стандартными отклонениями, обратитесь напрямую в управляющую компанию и купите у них паи заинтересовавших вас ПИФов. Таким образом вы с высокой вероятностью заработаете немного меньше на ваших инвестициях, но зато сохраните время. Еще более простой способ – приобретение тех же ПИФов через ваш банк, который в данном случае выступает агентом управляющей компании. Этот подход сохранит вам еще больше времени – паи можно приобрести при очередном визите в банк. При этом, конечно, банк попросит комиссионные за эту услугу.

Итак, вы вооружены базовыми знаниями по выбору брокеров. Теперь целесообразно дополнительно исследовать информацию из Интернета, окончательно определиться с выбором и начать оформление контракта.

● Рейтинги, размещаемые в Интернете, являются отличным источником информации при выборе брокеров.

● Основные критерии при выборе брокеров: надежность, качество обслуживания, дополнительные банковские функции, доступная аналитика, уровень комиссионных.

Основной аргумент в пользу паевых фондов в том, что у них низкий риск и высокий уровень диверсификации. К сожалению, на самом деле это не всегда так.

Рон Черноу, писатель

В предыдущих главах мы рассказали об основных типах инвестиционных активов и их главных характеристиках: уровнях доходности и риска. Мы также дали рекомендации, как выбрать рынки для приобретения этих активов. В данной главе речь пойдет о том, как подбирать соотношения активов в рамках портфеля. Эти соотношения определяются вашими ожиданиями по уровню доходности портфеля, вашим уровнем толерантности к риску, а также предполагаемым инвестиционным временным периодом (время, в течение которого вы не планируете изымать средства из портфеля). Как мы знаем из главы 3, при повышении уровня доходности инвестиционного актива увеличивается и связанный с ним уровень риска. Однако есть один очень важный и приятный для инвестора факт, который стоит напомнить. Как было показано Гарри Марковицем в его известной статье «Выбор портфеля» (Portfolio Selection), написанной в 1952 г., при определенных характеристиках и соотношениях инвестиционных активов их суммарное поведение в портфеле может обеспечить более высокий уровень доходности и более низкий уровень риска, чем поведение каждого из отдельно взятых активов. Эта работа Марковица оказалась настолько важной, что в 1990 г. он получил за нее Нобелевскую премию. Итак, рассмотрим поведение нескольких активов (рис. 4.1) в период с 2001 по 2010 г. В таблице на рис. 4.1 приводятся уровни доходности следующих активов (крайний левый столбец, читать сверху вниз): корпоративные облигации, индекс акций компаний из Азии, индекс акций компаний, действующих на глобальных развивающихся рынках, индекс акций компаний Северной Америки (США и Канады), индекс акций компаний Великобритании, индекс акций компаний Западной Европы, индекс акций компаний Японии. Положение этих активов в каждом из столбцов определяется уровнем доходности, который эти активы показали в соответствующий год: чем выше доход, тем выше положение в столбце.