– устанавливают процедуры и график принятия решений и уведомления о них в непредвиденных ситуациях.
Также может быть полезно организовать подготовку участников и отслеживать их действия в целях проверки понимания ими правил и процедур.
3) Система должна иметь четко определенные процедуры управления кредитными рисками и рисками ликвидности, которые устанавливают ответственность оператора и участников системы и обеспечивают надлежащие стимулы для управления рисками и их ограничения.
Данный принцип обозначает:
a) Инструменты управления кредитными рисками:
– использование систем, в которых кредитный риск между участниками не возникает (например, систем валовых расчетов в реальном времени);
– критерии доступа, базирующиеся на кредитоспособности (при этом система должна соблюдать Ключевой принцип 9);
– кредитные лимиты (двусторонние или многосторонние) на максимальные суммы под риском;
– соглашения о распределении убытков и/или соглашения «выплата стороной, не исполнившей обязательства.
b) Инструменты управления рисками ликвидности:
– управление очередями платежей;
– предоставление внутридневной ликвидности (связанное с кредитным риском для кредитора, например, центрального банка);
– нормативы пропускной способности;
– лимиты на позиции (отправителя или получателя);
– инструменты, описанные в Ключевом принципе 5 для систем отложенных нетто-расчетов.
c) Общие инструменты:
– информационные системы для поддержки инструментов управления кредитным риском и риском ликвидности;
– предоставление понятной, полной и оперативной информации участникам (в идеале в реальном времени);
– оперативное отслеживание оператором системы.
4) Система должна обеспечивать быстрый окончательный расчет в дату валютирования, желательно в течение дня, в крайнем случае – к концу дня.
5) Система с многосторонним неттингом должна, как минимум, обеспечивать своевременное завершение дневных расчетов в случае неплатежеспособности участника с наибольшим индивидуальным расчетным обязательством.
В подобных системах невыполнение обязательств одним участником может иметь существенные последствия для других участников и повлечь реализацию кредитного риска или риска ликвидности. Многие такие системы откладывают расчет, т. е. существует значительный разрыв между принятием платежа системой к расчету и окончательным расчетом. Системы с таким сочетанием многостороннего неттинга и отложенного расчета должны иметь механизмы управления рисками, которые с высоким уровнем надежности гарантируют завершение ежедневных расчетов в чрезвычайных обстоятельствах. Подобные системы должны как минимум быть в состоянии обеспечить своевременное завершение ежедневных расчетов в случае неспособности участника с наибольшим индивидуальным расчетным обязательством провести расчет.
Это может быть достигнуто за счет обеспечения гарантии дополнительных финансовых ресурсов в чрезвычайных ситуациях. Что обычно подразумевает сочетание следующих элементов:
– соглашения о кредитных линиях;
– пул обеспечения (депозиты или ценные бумаги, надлежащим образом оцененные).
Размеры таких дополнительных ресурсов должны определяться по отношению к максимальному индивидуальному расчетному обязательству с учетом того, соответствует ли система или превышает минимальный стандарт (т. е. способна ли она выдержать невыполнение обязательств участником с наибольшим индивидуальным расчетным обязательством или более масштабное невыполнение обязательств).
6) Используемые для расчетов активы предпочтительно должны быть требованиями к центральному банку; если используются другие активы, они должны нести небольшой или нулевой кредитный риск и небольшой или нулевой риск ликвидности.
Являясь держателями расчетных активов, участники несут кредитный риск и риск ликвидности. Они несут кредитный риск – в случае неисполнения поставщиком расчетного актива его обязательств перед ними – и риск ликвидности – в случае невозможности легко конвертировать актив в другие ликвидные активы. Требования к центральному банку обычно не только свободны от кредитного риска, но и свободно конвертируемы в другие ликвидные активы, деноминированные в той же валюте.
