Недалеко от ручья Коунс-Крик там и сям возвышались небольшие холмы, увенчанные сверху как бы шапкой из застывшей базальтовой лавы. На одном из таких холмов под названием Раунд Маунт непосредственно под базальтовой шапкой австралийский старатель Т. Гент обнаружил слой древнего аллювия, содержащего довольно много алмазов. Это был тот первоисточник, за счет размыва которого алмазы попадали в современные аллювиальные наносы.
Известие об этом открытии вызвало прилив энтузиазма у старателей — мойщиков олова из лагеря Богги и других, расположенных по ручьям Коунс-Крик, Мак-Интайр и Гвидир. Заметно выросло население г. Инверелл. Цена алмазов в это время составляла 3 шиллинга за карат. Однако добыча олова все еще была более выгодным делом, и старатели полагали, что попутным извлечением алмазов они смогут покрыть расходы на оловодобычу, а последняя даст уже чистую прибыль. Но вскоре положение изменилось коренным образом: уже оловом стали покрывать затраты на добычу алмазов.
Прошло немного времени, и один из старателей у подножия такого же холма, как Раунд Маунд, набрел на свежий муравейник, сложенный из песка, глины и гальки. «Вот хороший способ опробовать этот участок, не роя шурфа», — подумал он. Промывка одного лотка материала муравейника принесла три неплохих алмаза. Это был один из наиболее богатых участков — Сандерс Хилл. За ним последовало открытие месторождения Киркс-Хилл и ряда других.
Алмазы там находились в слое песчаника, густо пропитанного соединениями железа. Горняки называли такую породу железной полосой или лентой (iron band). Главная проблема заключалась в том, чтобы извлечь алмазы из окружающей их железной «рубашки» без повреждений. Обычно применялся следующий способ: крупные глыбы породы медленно нагревались на больших металлических плитах, и за счет различий в коэффициенте объемного расширения железная корка растрескивалась и сравнительно легко удалялась. Интересно, что вместе с алмазом, самым твердым минералом на земле, в железной полосе местами встречался и другой драгоценный камень, один из самых мягких — опал. Естественно, что в случае наличия опала применялась несколько иная технология извлечения.
Месторождение Киркс-Хилл было уникальным в мире по содержанию алмазов, хотя они и были все маленького размера. Так, однажды из четырех подвод промытой породы извлекли 1100 карат алмазов, которые были проданы по 4 шиллинга за карат. Один из горняков, по фамилии Скиппер, из двух брезентовых мешков грунта, отобранного из-под крупных валунов, намыл 2202 алмаза общей массой 734 карата. Все алмазы, несмотря на маленький размер (на карат приходилось в среднем 3 алмаза), были хорошего качества.
Быстро разрабатывались и некоторые другие месторождения. В период 1886–1887 гг. на одном из них из каждой подводы алмазоносной породы получали в среднем по 45 карат алмазов. Это звучит фантастично, особенно если сопоставить указанную цифру с содержанием алмазов в крупных южноафриканских кимберлитовых трубках, где на такую своеобразную единицу, как подвода, приходился не более чем 1 карат. Но трубки Южной Африки имели большие размеры и соответственно внушительные запасы алмазов, в то время как небольшие месторождения Австралии быстро истощались. Упадку алмазодобычи на Австралийском континенте способствовали и трудности реализации алмазов, связанные с их маленьким размером, высокой твердостью, а также с отдаленностью Австралии от главных центров мировой торговли этим дорогим сырьем.
Даже наука, хотя и непреднамеренно, оказалась «противницей» австралийских алмазов. Как-то в Лондон пришла партия алмазов высокого качества, на которую австралийцы возлагали большие надежды. Алмазы действительно привлекли к себе всеобщее внимание.
И именно в это время знаменитый английский ученый В. Крукс решил провести окончательный эксперимент по определению твердости алмаза. В качестве объекта эксперимента был выбран алмаз из данной партии — один из твердейших в мире. Его поместили между двумя усеченными стальными пирамидками и принялись сдавливать мощным гидравлическим прессом. Все происходящее проецировалось на экран, и зрители могли воочию увидеть, как алмаз медленно входит в твердую сталь, сам оставаясь невредимым. Такая широкая реклама твердости австралийских алмазов заставила призадуматься потенциальных покупателей о возможных затратах на их огранку, что совсем не способствовало успешной продаже.