Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги - страница 32
Облигации
Общие сведения
Можно одолжить деньги не банку, а какой-нибудь компании или даже правительству. Для этого надо купить их облигации. Согласен, облигация – слово страшное, но не стоит его сильно бояться.
Иногда они бывают очень даже симпатичными.
• Наверняка все помнят знаменитый фильм «Место встречи изменить нельзя», где разбитная Манька-Облигация в ходе допроса задает классический вопрос: «Как пишется – облигация или аблигация?»
Лариса Удовиченко утверждает, что ставшая крылатой фраза вырвалась у нее нечаянно, так как она действительно не знала, как правильно писать. Когда она спросила об этом у Высоцкого, все долго хохотали и решили оставить сцену в фильме.
Облигация – это всего лишь документ, подтверждающий, что вы одолжили какому-то юридическому лицу или государству деньги на определенный срок и под оговоренный процент. Облигация работает так же, как банковский депозит: вам выплачивают проценты до тех пор, пока срок действия облигации не истечет, а в конце этого срока возвращают все вложенные деньги.
• Вот как правительства рекламируют свои облигации: «Заем свободы» образца 1917 года[34], пятипроцентная облигация в пятьдесят рублей нарицательных с текстом на лицевой стороне: «К вам, граждане великой свободной России, к тем из вас, кому дорого будущее нашей Родины, обращаем мы наш горячий призыв.
Сильный враг глубоко вторгся в наши пределы, грозит сломить нас и вернуть страну к старому, ныне мертвому строю. Только напряжение всех наших сил может дать нам желанную победу. Нужна затрата многих миллиардов, чтобы спасти страну и завершить строение свободной России на началах равенства и правды. Не жертвы требует от нас Родина, а исполнения долга. Одолжим деньги государству, поместим их в новый заем, и спасем этим от гибели нашу свободу».
• «Чек был на 73 091 фунт и еще сколько-то шиллингов и пенсов. Я позвонил мистеру Уильямсу, как только эти люди с тотализатора подтвердили, что все в порядке. Ну и обозлился же он, что я так вот сразу увольняюсь, хоть и сказал, что очень даже за меня рад и что – он, мол, уверен – все за меня рады. Я-то знал, что это все вранье. Он даже предложил мне вложить эти деньги в пятипроцентные облигации Городского совета. О Господи. У нас в Ратуше некоторые совсем утратили чувство меры»[35].
Коллекционер, кстати, собирал бабочек. И похищал женщин.
В свое время изучение облигаций казалось мне крайне нудным занятием. Заработок на уровне 5 % в год не вдохновлял, ведь на акциях можно было заработать все 100 %. Но в итоге именно облигации принесли мне настоящую удачу.
Оказалось, что порой они гораздо выгоднее акций. И самое главное: доход по ним, в отличие от акций, абсолютно предсказуем.
• В начале 2009 года облигации банка «Русский стандарт», занимающегося потребительским кредитованием, можно было купить за треть номинала. Они торговались по 33 цента за 1 доллар долга. Все опасались, что клиенты из-за кризиса не станут возвращать кредиты. Тем не менее после встречи с руководством банка стало ясно, что никаких шансов разориться у него нет.
«Совкомбанк» купил пакет облигаций «Русского кредита» на сумму 20 млн долларов. Через год, когда страхи улеглись, облигации вновь стоили 100 % от номинала. Мы их продали, получив 40 млн долларов прибыли плюс 5 млн долларов в качестве процентов.
Самое главное – то, что мы хорошо заработаем – было понятно с самого начала. С акциями такого почти никогда не случается. А на рынке облигаций это вполне обычная история.
Иногда облигации являются единственной возможностью разумного размещения денег.
• В настоящее время в США ставки по депозитам практически равны нулю. Рынок акций непредсказуем и зависит в основном от щедрости правительств. Недвижимость имеет неясные перспективы.
В начале 2011 года Home Federal Bank во Флориде, акционером которого я являюсь, мог купить облигации банка Sallie Mae (SLM) с доходностью 10 % годовых. Было известно, что SLM контролирует рынок студенческих кредитов в США и обанкротиться в принципе не может. Тем не менее наш банк эти облигации не купил, продолжая получать 0,5 % годовых на остатки наличных средств.
