Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги - страница 23
Вместо того чтобы распыляться, диверсифицируя свои средства, лучше потратить время и сделать одну грамотную инвестицию. Лучше купить один магазин в хорошем месте, чем акции десяти непонятных компаний.
Комбинация инвестиций
Иногда невозможно подобрать единственную инвестицию, которая будет идеально отвечать всем требованиям инвестора.
• Предположим, вы хотите защитить свои активы от инфляции. В то же время вам при необходимости нужно иметь возможность быстро получить наличные средства. В этом случае часть денег можно разместить на банковском депозите, а на оставшуюся часть купить магазин или офис для сдачи в аренду. Это будет правильная комбинация активов, которая позволит выполнить все ваши требования.
Очень важно понимать, чем отличается комбинация активов от диверсификации.
Диверсификация призвана снизить риски от владения конкретным активом за счет размазывания рисков по другим объектам. Это, как мы говорили, очень плохая идея.
Комбинация же помогает вам решить все ваши задачи. Это хорошая идея. Главное, чтобы каждое слагаемое в комбинации было тщательно отобрано.
Все комбинации очень удобно составлять с помощью так называемой «таблицы Менделеева», которую мы представим во второй части книги.
Счастье от инвестиций
Это может прозвучать банально, но очень важно, чтобы инвестиции предоставляли вам возможность оставаться счастливым и спокойным человеком.
Многие инвесторы постоянно мучаются из-за своих вложений. Разборки акционеров с менеджерами, бессонные ночи, третейские и арбитражные суды – примеры того, как люди купили головную боль за собственные деньги.
Всегда очень важно покупать только то, что дает вам счастье в жизни.
• В свое время мне не давали спокойно кататься на лыжах. Margin call[26] возникал чуть ли не каждый день от нашей торговли нефтью и бензином – надо было в панике искать деньги и думать, какие басни рассказывать клиентам. Такого «счастья» врагу не пожелаешь. Зато теперь я покупаю облигации в «Совкомбанке» – там мне все ясно и понятно. Можно спокойно отдыхать на курортах.
Часть 2
Характеристики инвестиций
Часто инвесторы чересчур увлекаются какой-нибудь новой навязчивой идеей. Тогда они забывают о рисках и необходимости анализа, поспешно выставляясь all-in[27].
• «Мне предложили отличную квартиру в строящемся доме. Внести надо всего 20 % предоплаты. Когда дом достроят, я смогу ее продать на 50 % дороже», – рассуждает инвестор в одном из типичных случаев. Но чудес не бывает. Просто так 50 % заработать нельзя. Иногда происходят неприятности. И потом такой инвестор участвует в марше обманутых дольщиков. Хотя на самом деле обманул он себя сам. А точнее, не учел огромного числа рисков, связанных с покупкой недостроенной квартиры.
Надо внимательно все проанализировать, прежде чем расставаться с деньгами. В этой части книги мы сначала поговорим о различных свойствах и характеристиках инвестиций. Затем представим эту информацию в виде «таблицы Менделеева». Я ее так называю за внешнее сходство с таблицей химических элементов.
Текущий доход
Если ваш доход от инвестиций сравним со среднестатистическим ростом зарплат, это отличный результат. Если же проценты не покрывают даже уровень официальной инфляции, следует срочно менять стратегию. Все, что находится посередине, можно считать относительно приемлемым результатом.
Неплохо бы инвестору представлять, какой именно доходности ожидать от различных инструментов. Зная ориентиры, вы не упустите выгодные возможности.
• На сегодняшний день в Москве коммерческая недвижимость приносит примерно 10 % годовых. Вклад в банке – 8 %. Первоклассные облигации – 9 %.
Если где-то появляется «премиальное» предложение, например о покупке магазина с доходностью 14 % годовых или облигаций с доходностью 15 %, его стоит внимательно изучить.
Однако излишняя жадность в вопросе максимизации доходности зачастую приводит к негативным последствиям.
• Когда мы создавали свой фонд недвижимости, небольшие столичные магазины, расположенные на улицах с высокой проходимостью, приносили 16 % чистого годового дохода. Однако клиентам этого было мало. В начале 2000-х все мечтали окупить инвестиции максимум за пять лет. Инвесторов устраивала доходность только от 20 % в год. В итоге мы были вынуждены покупать недостроенные объекты, которые приносили более высокие доходы по сравнению с готовыми объектами. Но задержки с их вводом в эксплуатацию, судебные разбирательства и конфликты с девелоперами вылились для нас в огромные дополнительные расходы. В итоге мы не заработали даже тех 16 %, которые могли получить с минимальной головной болью.
