Компьютерра, 2007 № 10 (678) - страница 3

Не успело руководство Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) похвастаться переводом своей торговой системы на электронные рельсы (см. «КТ» #677), как оказалось втянуто, благодаря этой самой электронике, в центр громкого скандала.

Случилось все в последнюю неделю февраля, которая выдалась для мировых рынков определенно тревожной. Изменение торговых правил в Китае, слабый рынок недвижимости США и ожидаемые неважные финансовые отчеты американских компаний, усиление японской йены - все это наложило отпечаток сначала на фондовые рынки Азии, а потом и Запада. Вторник, 27 февраля, начался с резкого (около 10%) падения китайских биржевых индексов. Неудивительно, что уже при открытии торгов на NYSE царила нервозность, переросшая к полудню в легкую панику. Инвесторы лихорадочно избавлялись от ценных бумаг, и за день владельцев поменяли четыре с лишним миллиарда акций - невиданный объем даже для такого солидного заведения. По масштабам падения 27-е число оказалось сопоставимо с 11 сентября 2001 года, когда был зафиксирован рекордный провал американского фондового рынка. Впрочем, до конца дня еще предстояло дожить, а в ходе торгов случилось немало интересного.

Вплоть до двух часов дня сброс акций шел стремительно, но равномерно. Примерно в два пополудни специалисты Dow Jones amp; Company, той самой, что составляет знаменитый биржевой индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA, или просто Доу), обнаружили, что компьютеры, его подсчитывающие, ведут себя некорректно. Расследование инцидента еще не завершено, но, по-видимому, необычайная активность торгов привела к тому, что серверы, рассчитывающие индекс DJIA, стали работать с солидной задержкой. В результате тысячи трейдеров, опирающихся на данные, предоставляемые Dow Jones, около семидесяти минут получали неверные сведения. Потратив час на решение проблемы, сотрудники компании не придумали ничего лучше, как ввести в строй запасные серверы, что и было проделано ровно в три часа. Это действие восстановило статус-кво, вызвав немедленный обвал «задержавшегося» индекса почти на двести пунктов и послужив для окружающих (не посвященных в механику процесса) сигналом к началу паники. К концу дня Доу обвалился более чем на четыреста пунктов (около 4% от своего значения).

В Dow Jones amp; Company заявили, что не верят, будто задержка в вычислениях могла усугубить ситуацию на рынках. Однако не секрет, что значение Доу, вычисляемое в реальном времени на основании цен акций тридцати влиятельнейших компаний США, играет важную роль для многих биржевых спекулянтов. На нескольких биржах (AMEX, CBOT и др.) участникам предлагаются производные ценные бумаги, стоимость которых напрямую зависит от величины DJIA. Многие паевые инвестиционные фонды используют значение Доу в своей работе. Кроме того, индекс имеет чисто психологическое значение для миллионов людей, играющих на фондовом рынке, причем не только в США. Таким образом, не исключено, что операторам DJIA вчинят иски на сотни миллионов долларов. По крайней мере, в американской прессе такая возможность обсуждается.

А сразу после инцидента с индексом Доу-Джонса произошел второй, инцидент имеющий уже непосредственное отношение к NYSE. Под давлением рекордных объемов торгов руководство биржи было вынуждено отключить электронную часть широко разрекламированной гибридной системы заключения сделок и вручить всю власть в торговом зале живым брокерам. Все равно к моменту принятия этого решения электроника перестала справляться с наплывом заказов, и операторы были вынуждены вести историю сделок так же, как их предшественники сто лет назад - с помощью бумаги и карандашей.

К счастью, 27 февраля не стало «черным вторником», но где гарантии, что узкие места в электронных системах не спровоцируют финансовую катастрофу через неделю или месяц? Прагматичные американцы этим вопросом уже озаботились. Первыми за разъяснениями к Dow Jones amp; Co. обратились представители Комитета по финансовым услугам при Конгрессе США. Вслед за ними о начале собственного расследования сообщила Комиссия по биржам и ценным бумагам (SEC). Эксперты последней, в частности, намерены выяснить, не слишком ли переусердствовало руководство NYSE, заменяя живых сотрудников электроникой. ЕЗ