В итоге четырехдневных переговоров были приняты советские условия и 12 марта стороны подписали мирный договор и протокол к нему. На следующий день, в 12 ч военные действия прекратились. Советско-финская война, длившаяся 105 дней, закончилась.
Согласно статье 4 заключенного договора Финляндия обязывалась передать СССР полуостров Ханко и окружающее его морское пространство в аренду для создания военно-морской базы сроком на 30 лет. База располагалась на территории 115 км>2 и объединяла внутри этого района кроме самого полуострова около 400 островов.
На эвакуацию с Ханко населения и имущества договор отводил 10 суток, начиная с 12 марта 1940 года. За это время было эвакуировано более 3000 гражданских лиц, но, поскольку при этом было вывезено и имущество, которое, согласно протоколу к договору, следовало передать СССР, то Финляндия обязалась позднее возместить стоимость вывезенного на сумму 5,5 млн. рублей, а часть имущества была возвращена осенью 1940 года на станции Лаппохья.
Финны, передавая СССР ханковские скалы и острова, сняли все уцелевшие после войны батареи и установили их на островах севернее и восточнее новой советской базы. О «припрятанных» финнами береговых батареях ханковцы узнали лишь тогда, когда их орудия открыли огонь. Так как артиллерия того времени, не только крепостная, но и полевая, имела дальность стрельбы до 25 км, то на всей арендованной территории не было ни одного квадратного метра, недосягаемого для снарядов.
Ровно через десять суток после подписания мирного договора, в 13 ч 22 марта, на Ханко двумя самолетами прибыла группа советских офицеров для приема территории. Финны создали свою комиссию во главе с профессором И. Бонсдорфом. Советская комиссия на переходный период попросила организовать работу пожарной службы, электро- и водоснабжения, отметила, что из порта вывезены подъемные краны. В последующие дни на Ханко прибывали самолеты с необходимыми для организации жизни управлением и охраной.
Первая часть основного контингента советских войск прибыла из Эстонии. В состав конвоя входили ледокол «Ермак», несколько портовых ледоколов и пять транспортов, на которых разместилось около 7000 человек, полевые пушки, танки, транспортные средства и береговая артиллерия. Проводкой судов руководили финские лоцманы, среди которых, естественно, находился и финский разведчик. В пути у финнов спрашивали, где находится дворец Маннергейма (так называли виллу Маннергейма, нынешнее кафе «Изба четырех ветров»), в какие кинотеатры они порекомендовали бы зайти… Но взору прибывших предстал безлюдный город, в котором торчали трубы сгоревших домов и где видны были следы недисциплинированности финской эвакуационной команды.
Штаб военно-морской базы разместился в городе Ханко в здании на Бульварной улице дом 20, командование базы жило на улице Смены, а офицеры штаба — в близ расположенных домах. В разговорах стало употребляться название «Гангут». В старинном здании ратуши открылся Дом флота, кирха стала служить местом культурных встреч представителей наземных родов войск, на ее входной двери можно было прочесть: «Клуб».
В первую очередь приступили к созданию береговой и противовоздушной обороны. Штаб береговой обороны расположился в Ханконкюля (Ханковская деревня). Чтобы затруднить наблюдение с финской стороны, на границе соорудили из жердей плотный забор высотой 4 м; перед ним проходила контрольно-следовая полоса, чуть дальше натянули сплошную колючую проволоку.
К сентябрю 1940 года численность личного состава базы составляла около 10 000 человек. С этого времени было открыто железнодорожное сообщение с Ленинградом, а три пассажирских судна регулярно ходили по линии Ленинград — Таллин — Ханко. В городе действовала почта, сберегательные кассы, милиция и ЗАГС, работали школа, магазины, библиотеки, кинотеатры, аптеки и больницы. Мыс Удд-скатан, на котором капитан Б. М. Гранин стал разводить уток, назвали мысом Утиным; в городе появилась площадь 1 Мая, улицы Суворова, Кирова, Летчика Борисова.
Задачей военно-морской базы Ханко в военное время являлась оборона артиллерией и минными заграждениями устья Финского залива и северной стороны. С южной стороны такая же задача ставилась гарнизону острова Осмуссаар, находящемуся в 60 км от острова Руссарэ. Военно-морская база Ханко должна была иметь:
